過橋融資業(yè)務(wù)
融資是指為取得資產(chǎn)籌集所采取的貨幣交易手段。那什么是過橋融資呢?這里給大家分享一些關(guān)于過橋融資的內(nèi)容,希望對大家有所幫助。
什么是過橋融資?
對我國證券公司來說,過橋貸款是專指由承銷商推薦并提供擔(dān)保,由銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動資金貸款,也就是說,預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn),因募集資金尚不到位,為解決臨時性的正常資金需要向銀行申請并由具有法人資格的承銷商提供擔(dān)保的流動資金貸款。 此外,過橋貸款還可以用于滿足并購方實施并購前的短期融資需求。編輯本段對房地產(chǎn)的作用在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域,過橋貸款機制也被廣泛運用于開發(fā)商融資。由于開發(fā)商在拍賣獲取地塊后,尚未完全付清土地出讓金,就無法取得國有土地使用權(quán)證,進而無法通過抵押土地向商業(yè)銀行融資。 因此,利用金融領(lǐng)域過橋貸款機制,開發(fā)商通過向非銀行的金融機構(gòu)進行資金借貸,以此借款付清土地出讓款,并利用隨后將土地抵押給商業(yè)銀行的貸款償付這部分過橋貸款,形成“拆東墻補西墻”的格局,避免資金鏈的斷裂。
過橋貸款有哪些風(fēng)險
一、對于申貸人或企業(yè)來說,過橋貸款的融資成本太高。過貸貸款雖然可以緩解燃眉之急,但是由于其時間短,利率高的特點,對申貸者而言,融資成本會進一步增加、還貸壓力也會變得更大。據(jù)調(diào)查顯示,過橋貸款的月利率一般在2%-4%左右,折合成年利率約為24%-48%,如此高的貸款利率,可見會給還貸者帶來多大的壓力。
二、對企業(yè)經(jīng)營而言,資金鏈會面臨隨時斷裂的風(fēng)險?,F(xiàn)實生活中,過橋貸款大多發(fā)生在小微企業(yè)身上,本身資金周轉(zhuǎn)不靈的企業(yè),因為背上過橋貸款的高利息,資金流動性將大打折扣,一旦銀行抽貸,很容易發(fā)生資金斷裂風(fēng)險,企業(yè)因此走向破產(chǎn)、倒閉境地的不在少數(shù)。
過橋貸款用途
從一般意義上講,過橋貸款是一種短期貸款(short-term loan),其是一種過渡性的貸款。過橋貸款是使購買時機直接資本化的一種有效工具,回收速度快是過橋貸款的最大優(yōu)點。過橋貸款的期限較短,最長不超過一年,利率相對較高,以一些抵押品諸如房地產(chǎn)或存貨來作抵押。因此,過橋貸款也稱為"過橋融資"(bridge financing)、"過渡期融資"(interim financing)、"缺口融資"(gap financing)或"回轉(zhuǎn)貸款"(swing loan)。過橋貸款為并購交易雙方"搭橋鋪路"而提供的款項,可以理解為銀行和其他金融機構(gòu)向借方提供的一項臨時或短期借款。它的形式可以是定期貸款,也可以是循環(huán)信用證,只是在時限方面更短暫些。所以它只能是一種短期融資,在并購交易中起著"橋梁"的作用。"橋式貸款"的利率比一般的貸款利率要高2%~5%。
在市場情況變化異常時,交易必須加速運轉(zhuǎn),收購市場取費較高,迫使買方快速獲得資金以結(jié)束交易,從而相繼采用"橋式貸款"。隨后通過銷售債券與權(quán)益票據(jù)來償還銀行貸款。過橋貸款在國外通常是指中介機構(gòu)在安排較為復(fù)雜的中長期貸款前,為滿足其服務(wù)公司正常運營的資金需要而提供的短期融資。對中國證券公司來說,過橋貸款是專指由承銷商推薦并提供擔(dān)保,由銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動資金貸款,也就是說,預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn),因募集資金尚不到位,為解決臨時性的正常資金需要向銀行申請并由具有法人資格的承銷商提供擔(dān)保的流動資金貸款。過橋貸款還可以用于滿足并購方實施并購前的短期融資需求。 在中國,多應(yīng)用于券商擔(dān)保項下的預(yù)上市公司或上市公司流動資金貸款以及企業(yè)兼并、重組中的短期貸款等。根據(jù)過橋貸款的定義,過橋貸款可以彌補借款人所需融資的時間缺口(bridge the gap between times)。
公司和個人都可以使用過橋貸款。對過橋貸款進行個性化設(shè)計,可以適用于許多不同的情況。比如,一家公司正在進行一輪股權(quán)融資,預(yù)計6 個月后結(jié)束發(fā)行。公司使用過橋貸款,可以滿足其營運資本的需要,將來利用發(fā)行債券的方式來償還過橋貸款。公司金融中的過橋貸款稱為"缺口融資",用于彌補償還所發(fā)行的債券與用新發(fā)行的債券取代它這兩者之間的時間缺口。此時過橋貸款也是一種營運貸款,用于靜默期(quiet period)與IPO 兩者期間,或者簽訂收購意向書(letter of intent,LOI)與實施收購兩者期間。對個人來說,在房地產(chǎn)市場使用過橋貸款是很普遍的。由于在出售一筆財產(chǎn)和購買另一筆財產(chǎn)中間經(jīng)常會有時滯 (time lag),所以使用過橋貸款可以為私房業(yè)主提供更多的靈活性。過橋貸款經(jīng)常用于商業(yè)性的房地產(chǎn)購置,很快地出售一筆財產(chǎn),從喪失贖回權(quán)的抵押品中重新得到房地產(chǎn),利用短期融資的機會為獲得長期融資提供擔(dān)保。從房地產(chǎn)市場來看,過橋貸款是對個人出售房產(chǎn)權(quán)益而提供的短期銀行貸款,它以個人目前的房產(chǎn)特別是準(zhǔn)備出售的房產(chǎn)作為抵押。
個人使用過橋貸款或過渡期融資可以擺脫這樣的困境:在你出售財產(chǎn)之前想要購置房產(chǎn)。此時過橋貸款是為購置新房提供短期融資,在出售完舊房時還清貸款,基本上能使個人在處置完舊房以后有地方居住。另一方面,過橋貸款在中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款中體現(xiàn)廣泛,維持資金鏈,用于彌補之前的貸款。
過橋貸款如何辦理?
過橋貸款材料
1.營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件,組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件,稅務(wù)登記證復(fù)印件;
2.企業(yè)章程復(fù)印件;
3.驗資報告復(fù)印件;
4.法定代表人資格證明復(fù)印件,法定代表人身份證復(fù)印件;
5.企業(yè)情況介紹(含行業(yè)現(xiàn)狀分析,請將企業(yè)優(yōu)勢盡可能提煉出來);
6.企業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備清單及購進時間和原始價格(提供發(fā)票復(fù)印件,與設(shè)備清單一一對應(yīng));
7.貸款卡號復(fù)印件;
8.兩個以上的主要銀行賬戶;
9.企業(yè)目前銷售及客戶情況,最近三個月幾份大額或主要客戶銷售合同;
10.土地證、房產(chǎn)證(若土地是租用的,請附租用協(xié)議說明即可);
11、擔(dān)保企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件,組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件,稅務(wù)登記證復(fù)印件、章程、法人身份證復(fù)印件、驗資報告、三年審計報告加最近一期報表、兩個以上主要銀行賬戶、最近一期報表銀行借款明細(銀行、額度、期限、擔(dān)保方式、成本)。
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