隨著貸款利率的下降，存量房貸的利率也有望迎來(lái)下調(diào)。由于買(mǎi)房擠占了居民的大量財(cái)富，而且因?yàn)榉抠J的存在也讓很多居民不敢多消費(fèi)，所以我國(guó)的內(nèi)需一直都顯得有些不足。那么，如果下調(diào)存量房貸的利率，是否可以促進(jìn)消費(fèi)呢？

存量房貸利率下調(diào)能促進(jìn)消費(fèi)嗎？

要促進(jìn)居民消費(fèi)的增長(zhǎng)，方法無(wú)非就是兩個(gè)，要么是增加居民的收入，要么就是減少投資和儲(chǔ)蓄，用節(jié)省下來(lái)的錢(qián)用于消費(fèi)。

首先，存量房貸利率的下調(diào)，并不能增加居民的總收入。雖然房貸利率的下調(diào)可以讓貸款人少還利息，但對(duì)于居民的總收入?yún)s沒(méi)什么影響。因?yàn)榫用裼糜谶€房貸的錢(qián)，本就是從收入中來(lái)的。也就是先有了收入，才去還房貸，而不是因?yàn)檫€房貸才有了收入。

存量房貸利率的下調(diào)，會(huì)讓我們?cè)诜抠J的支出上少一些，從而可以省下一筆錢(qián)，可省下的這筆錢(qián)不是讓我們的收入增加了。

比如某人每月的工資為1萬(wàn)元，除此之外就沒(méi)有任何收入了。假如在房貸利率下調(diào)之前，此人每月需要還3千元的房貸，收入減去房貸后還要7千元，而利率下調(diào)之后，每月只需還2800元，雖然每月省下了200元，可總收入還是1萬(wàn)元，不會(huì)因?yàn)槭∠?00元就變成了1.02萬(wàn)元。

所以，存量房貸利率的下調(diào)，并不能直接增加居民的總收入，也就沒(méi)法通過(guò)增加收入來(lái)促進(jìn)消費(fèi)了。

其次，存量房貸利率的下調(diào)，可以讓居民減少投資。很多人可能不知道，我們?cè)谫I(mǎi)房上的支出，按照現(xiàn)行的統(tǒng)計(jì)，并不是計(jì)入消費(fèi)中，而是會(huì)計(jì)入投資中。所以，還房貸其實(shí)是屬于投資支出的一部分。

很顯然，還房貸也是居民支出的一部分，而居民的支出一般來(lái)說(shuō)就那么幾種，消費(fèi)、投資和轉(zhuǎn)移支出，還房貸顯然不屬于轉(zhuǎn)移支出，如果不是消費(fèi)，肯定就是投資了。

由于存量房貸利率的下調(diào)會(huì)讓居民的房貸利息減少，所以也就會(huì)讓居民的投資支出減少。這些省下來(lái)的錢(qián)如果能用在消費(fèi)上，確實(shí)對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)來(lái)說(shuō)是有利的。

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)個(gè)人住房貸款的余額差不多有39萬(wàn)億元，占了居民總貸款余額的49%左右。若是這些貸款的利率能下調(diào)1%，居民手上可用于消費(fèi)的錢(qián)就能增加3900億元左右。

只不過(guò)，存款房貸的利率若要降1%，僅靠貸款利率自動(dòng)下降是不夠的。因?yàn)樽再J款利率采用LPR之后，貸款利率的累計(jì)下調(diào)幅度都還沒(méi)有1%，在過(guò)去一年里才下調(diào)了0.25%。若是利率下調(diào)得太少，對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)的作用也就比較有限了。

另外，存款房貸利率下調(diào)僅僅只能減少居民在投資上的支出，卻不能減少儲(chǔ)蓄。假如減少的投資都拿去儲(chǔ)蓄了，那對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)就沒(méi)什么效果了。

因此，下調(diào)存量房貸利率能對(duì)促進(jìn)消費(fèi)起到多少效果，還得看把省下的錢(qián)用于消費(fèi)上的占比有多少。