存款利率下調(diào)進(jìn)行時。據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，4月初，山西、河南等地多家中小銀行宣布下調(diào)定期存款利率，下調(diào)幅度從10個基點至40個基點不等。

市場人士認(rèn)為，大中小型銀行通常采取“梯次”調(diào)降存款利率，此次多地的區(qū)域銀行下調(diào)存款利率，仍屬于去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。而在銀行存貸利差空間進(jìn)一步壓縮的壓力下，上半年全國性銀行可能開啟新一輪存款“降息潮”。

多家區(qū)域銀行下調(diào)存款利率

近期，多家區(qū)域銀行大幅下調(diào)存款利率，主要對三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執(zhí)行年利率進(jìn)行調(diào)整，下調(diào)幅度高達(dá)40個基點。

4月2日，代縣泓都村鎮(zhèn)銀行發(fā)布關(guān)于調(diào)整部分定期存款利率的公告。公告顯示，4月1日起該行一年期、三年期、五年期存款利率分別為2.05%、2.95%、3.0%，其中三年期、五年期存款利率分別下調(diào)了35個基點、40個基點。

新蔡農(nóng)商銀行、遂平農(nóng)商銀行、西平農(nóng)商銀行等多家銀行宣布，自3月31日起，三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調(diào)整為1.4%、1.65%、1.8%、2.0%、2.35%、2.4%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期部分銀行在下調(diào)存款利率時，扭轉(zhuǎn)了五年期與三年期定期存款利率持平或“倒掛”的現(xiàn)象。比如，河南沈丘農(nóng)商銀行的五年期與三年期定期存款利率，在調(diào)整前為2.4%、2.65%，在調(diào)整后為2.4%、2.35%。

“部分中小銀行此前為了攬儲展開了‘價格戰(zhàn)’，導(dǎo)致存款利率居高不下?！便y行業(yè)人士認(rèn)為，此次多家區(qū)域銀行調(diào)整存款利率，仍是跟進(jìn)此前全國性銀行下調(diào)存款利率的行為，有利于存款產(chǎn)品利率更加合理。

新一輪下調(diào)有望開啟

山西、河南等多家區(qū)域銀行下調(diào)存款掛牌利率背后，是銀行在貸款利率持續(xù)下行、存貸利差空間進(jìn)一步壓縮的背景下，根據(jù)自身經(jīng)營需要所做的市場化調(diào)整。

除了區(qū)域性銀行以外，全國性銀行同樣面臨凈息差收窄壓力，預(yù)計將考慮進(jìn)一步適度下調(diào)存款利率，降低負(fù)債成本。多位銀行業(yè)人士向記者表示，2024年上半年，國有大行、股份制銀行可能迎來今年的首輪存款“降息潮”，下調(diào)幅度10個基點至15個基點。

日前，工商銀行副行長姚明德表示，總結(jié)前期存款利率和LPR報價聯(lián)動下調(diào)的經(jīng)驗，繼續(xù)發(fā)揮大行引領(lǐng)作用，適時引導(dǎo)降低存款利率，提升存貸款利率的傳導(dǎo)效果，減緩存貸款利差和息差收窄的幅度。

“盡管去年存款利率三次下調(diào)，但存款定期化、長期化的趨勢較為明顯，銀行成本剛性特征仍較為顯著?！敝袊y行副行長張毅在2023年度業(yè)績發(fā)布會上表示，加大對高成本的存款壓降力度，包括協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、三年期以上的大額存單。

中國銀行研究院也發(fā)布報告稱，近年來由于貸款利率快速下行、存款利率保持剛性，銀行業(yè)凈息差已跌至歷史最低點。近期金融調(diào)控部門不斷推動銀行存款利率下調(diào)、整頓高息攬儲問題，預(yù)計二季度仍將有銀行陸續(xù)下調(diào)存款利率。

最早或在4月

多家機構(gòu)和市場人士預(yù)測，考慮存款降息的時間規(guī)律以及銀行息差壓力和存款定期化的問題，今年二三季度，市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調(diào)整，不排除在4月就有相關(guān)措施落地的可能。

記者采訪獲悉，銀行新一輪存款利率下調(diào)背后，有兩大邏輯。一方面，商業(yè)銀行息差壓力大。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（季度）》顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行重要指標(biāo)凈息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析稱，其一，在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對剛性，息差持續(xù)收縮，加大了經(jīng)營壓力。其二，存款定期化趨勢明顯，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高。

另一方面，是市場利率下降。“人民銀行已于2022年建立了存款利率市場化調(diào)整機制，商業(yè)銀行可參考10年期國債收益率和1年期LPR合理調(diào)整存款利率水平?！惫獯笞C券固收首席分析師張旭表示，今年一季度末，10年期國債收益率為2.29%，已較去年四季度末的2.56%大幅下行了27個基點，建議自律機制在4月內(nèi)引導(dǎo)成員銀行開啟新一輪的存款降息。

張旭判斷，2024年內(nèi)存款利率較有可能出現(xiàn)多輪下降，且會采用“大行帶頭、股份制銀行快速跟進(jìn)、其余銀行有序跟隨”的模式；降低存款利率、加強對高息攬儲等行為的管理還有助于盤活資金存量、避免資金空轉(zhuǎn)沉淀。

責(zé)編:任浩鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬軍偉

（來源：上海證券報）

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