在財務(wù)數(shù)字化的改革過程中，財務(wù)部門已經(jīng)通過會計核算化、ERP、財務(wù)共享，基本實現(xiàn)業(yè)務(wù)財務(wù)流程拉通和財務(wù)運營效率的提升，接下來面臨問題是如何通過構(gòu)建業(yè)財一體化體系，進(jìn)一步挖掘數(shù)字利用價值，為管理決策賦能。

　　但在業(yè)財一體體系構(gòu)建的過程中，缺乏自上而下的推動力、執(zhí)行過程中全員協(xié)作配合難、系統(tǒng)建設(shè)過程中缺乏IT藍(lán)圖規(guī)劃等問題導(dǎo)致業(yè)財融合很難獲得成功落地。

　　業(yè)財一體化體系的構(gòu)建往往會受到很多因素的影響，先拋出三個問題，大家可以來思考一下：

　　1）企業(yè)落地業(yè)財一體化的難點有哪些？

　　2）在構(gòu)建業(yè)財一體化體系的過程中，需要什么樣的關(guān)鍵能力來推動？

　　3）企業(yè)如何深化業(yè)財一體，充分發(fā)揮業(yè)財一體建設(shè)的作用？

　　01

　　業(yè)財一體落地難在哪兒？

　　業(yè)財一體落地的第一個難點是誰來推動？

　　業(yè)財一體化建設(shè)是“一把手”工程，應(yīng)該在整個企業(yè)高層的直接領(lǐng)導(dǎo)和參與下進(jìn)行。高層領(lǐng)導(dǎo)者在制定企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略，發(fā)揮戰(zhàn)略落地上的重要作用，但讓最高管理層相信改進(jìn)業(yè)財一體的價值可能比預(yù)期更為困難。

　　除此之外，管理者如何理解財務(wù)部門在價值創(chuàng)造和風(fēng)險控制方面所承擔(dān)的職責(zé)，直接決定了財務(wù)規(guī)劃分析團隊能否獲得必需的資源。

　　其次，如何執(zhí)行才能提高跨部門的協(xié)作效率？

　　不少企業(yè)會設(shè)立專門的財務(wù)規(guī)劃和分析部門，專門負(fù)責(zé)公司的財務(wù)規(guī)劃、預(yù)算和預(yù)測流程，助力戰(zhàn)略決策。組織架構(gòu)決定了財務(wù)規(guī)劃和分析部門職能的權(quán)限和流程，作為一項高度跨部門的職能，部門在組織內(nèi)的定位決定了其能否深化到業(yè)務(wù)各層級。

　　除此之外，信息化系統(tǒng)的成熟度也是一大考驗。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，不少企業(yè)雖然堆疊了越來越多的系統(tǒng)，但系統(tǒng)之間沒有打通，這也讓數(shù)據(jù)的收集、整合和分析成為建設(shè)業(yè)財一體的關(guān)鍵和難點。可以說信息系統(tǒng)的成熟度直接決定了業(yè)財一體化體系底層數(shù)據(jù)的可靠性、時效性和準(zhǔn)確性，在組織對外競爭中具有相當(dāng)?shù)膽?zhàn)略意義。

　　02

　　落地業(yè)財一體需要具備哪些關(guān)鍵能力？

　　業(yè)財一體的落地除了上述先決條件外，還需要催化因素的助力，即商業(yè)敏銳度、財務(wù)洞察力和溝通領(lǐng)導(dǎo)力。

　　商業(yè)敏銳度體現(xiàn)了財務(wù)管理和分析團隊對業(yè)務(wù)知識、行業(yè)知識和組織知識的了解與敏感度，決定了業(yè)財融合的效果。財務(wù)管理和分析團隊需要收集業(yè)務(wù)信息與財務(wù)數(shù)據(jù)相對照印證，探究異常數(shù)據(jù)背后的動因。

　　當(dāng)數(shù)據(jù)分析能力變得越來越重要，現(xiàn)代企業(yè)管理愈加要求財務(wù)中層和基層分析人員需要不斷精進(jìn)財務(wù)洞察力，將財務(wù)基礎(chǔ)邏輯與數(shù)據(jù)分析能力高度集成，向數(shù)據(jù)工程師靠攏，從海量數(shù)據(jù)中提取有用信息，從財務(wù)視角的角度看待問題，并形成支撐企業(yè)戰(zhàn)略層面的洞見，為企業(yè)決策賦能。

　　業(yè)財一體的落地需要拉通全面預(yù)算體系、報表合并和管理報表等場景，深入銷售、生產(chǎn)、財務(wù)、采購、經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)，在推動過程中，數(shù)據(jù)的填報不僅僅是財務(wù)部門的工作，還要要依靠公司各項職能協(xié)同發(fā)力才能夠做好，因此溝通領(lǐng)導(dǎo)力至關(guān)重要。

　　03

　　深化業(yè)財一體的五大路徑

　　業(yè)財一體體系的建設(shè)的并不是一次性工程，而是要在業(yè)財一體的過程中不斷地優(yōu)化，最終業(yè)財一體在數(shù)據(jù)、流程、績效方面落實下來，形成管理閉環(huán)，為管理決策持續(xù)賦能。

　　首先，財務(wù)部門要擺脫“后視鏡“式的管理，就需要從戰(zhàn)略角度出發(fā)，學(xué)會從業(yè)務(wù)視角和底層視角看待問題，把業(yè)務(wù)問題看作自己的責(zé)任，成為企業(yè)決策的大腦，而這種角色轉(zhuǎn)變的過程是逐步獲得業(yè)務(wù)部門認(rèn)可、逐步強化的過程。

　　第二，強調(diào)信息的相關(guān)性。雖然當(dāng)前財務(wù)部門可以分析業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)，但業(yè)財一體化體系的實踐中則需要在此基礎(chǔ)上將指標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化，并且將財務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來。例如，企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)考核指標(biāo)是利潤率 (或成本達(dá)成率)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，現(xiàn)在很多中小企業(yè)已經(jīng) 針對構(gòu)成這些財務(wù)指標(biāo)的業(yè)務(wù)指標(biāo)，如單位成本節(jié)約率、單位能耗率、原材料周轉(zhuǎn)率等，進(jìn)行定期收集和分析。

　　第三，強調(diào)預(yù)測的動態(tài)化。對于中大型企業(yè)來說，不同的地區(qū)、產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)形態(tài)，會產(chǎn)生不同維度的數(shù)據(jù)，如果各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)沒有打通，不同部門的數(shù)據(jù)割裂，不同歸口的數(shù)據(jù)的搜集和整理困難，且因為全面預(yù)算編制的特性，在編制過程中會不斷調(diào)整，產(chǎn)生多個版本，不同版本的保存和對比分析效率*為低下，很難發(fā)揮預(yù)算指導(dǎo)作用，更多及時做出調(diào)整。

　　很多企業(yè)雖然會在季度或半年度調(diào)整預(yù)算，但這種基于已發(fā)生的改變做出的調(diào)整屬于事后調(diào)整。很少有企業(yè)主動在事前或事中對銷售數(shù)量、原材料價格等關(guān)鍵因素進(jìn)行預(yù)測，從而預(yù)測銷售額走勢和淡旺季波動，為后端排產(chǎn)、原材料備庫、貸款融資等決策提供了關(guān)鍵依據(jù)。

　　第五，強調(diào)控制的敏捷化。面對不斷波動的外部市場，企業(yè)需要快速決策，從而敏捷應(yīng)對變化。因此，傳統(tǒng)的自上而下的控制會被自下而上的賦能所代替，這意味著需要將業(yè)財一體的職能不斷下沉，便于各銷售單元迅速分析和響應(yīng)市場變化。

　　前不久和一位做私募的財務(wù)朋友聊天，談起了最近新出臺的稅務(wù)和財務(wù)問題。朋友說，最近出臺這么多稅務(wù)新政讓稅務(wù)老師都有點頭疼，尤其是針對現(xiàn)在的合伙企業(yè)的利潤分配“先分后稅”的政策。不僅讓碰到的企業(yè)財務(wù)人員一次次去稅務(wù)老師解釋的同時，還讓企業(yè)在沒有利潤的情況下先預(yù)繳稅款。這讓這位財務(wù)朋友頭疼不已。

　　先看下是不是真金白銀的真分配，還是一種收入確認(rèn)的模擬分配？

　　回顧一下

　　合伙企業(yè)的法律文件：

　　2006年修訂的《中華人民*合伙企業(yè)法（2006年修訂版）》

　　2007年頒布的《中華人民*合伙企業(yè)登記管理辦法》

　　關(guān)于合伙企業(yè)稅收法規(guī)：

　　國發(fā)[2000]16號 關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問題的通知

　　財稅[2000]91號《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》

　　財稅(2008)159號 《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》

　　國家稅務(wù)總局公告2013年第25號

　　“先分后稅”出現(xiàn)在財稅[2008]159號規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。上述生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）。合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則確定應(yīng)納稅所得額：

　　分的不是賬面上的利潤，而是一種穿透行為，是合伙企業(yè)產(chǎn)生的的利潤按照投資比例所分給合伙企業(yè)的所得額。

　　合伙企業(yè)不是納稅主體，但還是必須作為應(yīng)納稅所得核算主體，在核算出應(yīng)納稅所得后，將“應(yīng)分”分配到合伙人，然后由合伙人自行為其繳稅。

　　這里理解“應(yīng)分”和“實分”的差異，可能有的人還是無法對“先分后稅”的理解，那么下面再用兩方面進(jìn)行闡述。

　　首先是合伙企業(yè)的“先分后稅”與誤解中公司的“先分后稅”。這是兩種“稅”，合伙企業(yè)的穿透行為下，合伙企業(yè)的所得由其合伙人分別繳稅，對應(yīng)法人合伙人為“企業(yè)所得稅”，自然人合伙人為“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得稅”；而公司的分配利潤，法人股東并入其投資收益，當(dāng)然另外享受“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”（這部分屬于免稅收入），自然人股東則按照分配紅利的20%繳納個人所得稅。所以合伙企業(yè)的“稅”指的是“經(jīng)營所得稅”，公司所謂的“稅”明確指代“個人分紅所得稅”。

　　其次是公司實際使用的原則叫做“先稅后分”，通過公司一個經(jīng)營年度后的利潤總額，經(jīng)調(diào)整確認(rèn)為應(yīng)納稅所得額并交納相應(yīng)的企業(yè)所得稅后確認(rèn)的當(dāng)年凈利潤并歸入未分配利潤，實際分配則是對歸集的已完成納稅的未分配利潤中進(jìn)行分配。

　　總結(jié)一下，有限公司的“分”是利潤分配，將利潤分配給股東；合伙企業(yè)的“分”是納稅分配，將應(yīng)納稅所得額分配給合伙人。

　　因此，目前對合伙企業(yè)的“先分后稅”，所分的不是“收益”，而是“應(yīng)分”，否則如果按照“合伙企業(yè)確認(rèn)了所得的情況下”進(jìn)行分配，如果合伙企業(yè)一直不確認(rèn)收入，就可以不進(jìn)行分配，那就不知道什么時候才會繳稅了。

　　這樣的政策對現(xiàn)在私募股權(quán)投資中的一定的稅務(wù)風(fēng)險，這樣的風(fēng)險可分為以下幾類：

　　第一，信息難。工商完成變更，稅務(wù)變更未及時完成，易引發(fā)投資信息難追蹤的風(fēng)險，未能及時根據(jù)先分后稅繳稅款。有些進(jìn)行稅務(wù)登記的合伙型基金，登記較為隨意，未能及時的對稅務(wù)信息進(jìn)行更新，缺少對投資者、投資金額、投資收益、分紅情況等信息的備案和披露，這對于基金投資人的稅收管理*為被動。

　　第二，會計不規(guī)范?；鸷怂悴灰?guī)范，易引發(fā)會計信息不透明的管理風(fēng)險。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前基金項目存在監(jiān)管漏洞，部分私募股權(quán)基金的基金管理人名下有“兩套賬”；私募股權(quán)基金不按規(guī)定獨立運作、單獨設(shè)賬核算，基金管理機構(gòu)與投資基金主體之間存在相互開票、費用混合列支等混亂現(xiàn)象，監(jiān)管機構(gòu)無從掌握基金的投資收益和分紅等財務(wù)情況，而基金管理人對企業(yè)投資者無代扣代繳義務(wù)。因此，監(jiān)管機構(gòu)對基金投資人中企業(yè)投資者的監(jiān)管存在一定的稅務(wù)風(fēng)險。

　　第三，對“先分后稅”的理解不到位。按照91號文件和159號文件規(guī)定，合伙企業(yè)不是所得稅納稅主體，但是應(yīng)納稅所得的核算主體，“先分后稅”的原則體現(xiàn)“穿透”稅制的理念，與法人所得稅稅制不同。穿透稅制下的合伙企業(yè)所得稅，合伙人不同于股東，每個納稅年度無論合伙企業(yè)是否分配，均須計算出合伙企業(yè)的經(jīng)營成果，并將該成果在各個合伙人（投資者）之間劃分、分割，合伙人應(yīng)以此繳納稅款。也就是說，無論是否分配，合伙人都應(yīng)將劃分所得合并自身經(jīng)營所得一同繳納稅款。但實踐中，調(diào)研發(fā)現(xiàn)部分私募基金投資者，對“先分后稅”的“分”理解為分配而不是劃分，普遍存在不分紅、不納稅的現(xiàn)象。

　　第四，投資人身份不能“穿透”。對于有限合伙形式的私募股權(quán)基金，現(xiàn)行稅收法規(guī)對基金將投資收益分配至合伙人是否保留其原有屬性并按照其原有屬性征稅成為值得關(guān)注的焦點問題。按照企業(yè)所得稅法及相關(guān)規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。但居民企業(yè)作為基金的合伙人通過基金投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利，由于是間接投資，企業(yè)所得稅法規(guī)定的免稅收入是“直接”收入，而非“間接”分回的收入，因此雖然合伙制私募股權(quán)基金按“實質(zhì)重于形式”的原則具有“投資管道”的形式特征，但是現(xiàn)行稅法并未對其真正賦予“管道”主體意義，因此不能享受稅收優(yōu)惠。在稅法并未作出進(jìn)一步明確規(guī)定之前，這是造成補繳稅款的重要稅收風(fēng)險點。

　　第五，多層“穿透”難“應(yīng)分”。對于有限合伙形式的私募股權(quán)基金，其“應(yīng)分”都需要穿透至合伙人進(jìn)行申報與納稅，而若其合伙人同時也是有限合伙形式的結(jié)構(gòu)，則需要再向上穿透，如此反復(fù)直至自然人或法人。對于目前稅收監(jiān)管而言，稅務(wù)以法人為核準(zhǔn)對象，以其被投合伙企業(yè)的信息核準(zhǔn)為基礎(chǔ)，那么多層合伙企業(yè)嵌套，其信息監(jiān)管則會出現(xiàn)漏洞。稅務(wù)很難通過法人的被投合伙企業(yè)的被投合伙企業(yè)進(jìn)行稅收監(jiān)管。但是從稅法規(guī)定與操作方式及稅務(wù)大數(shù)據(jù)發(fā)展而言，未來監(jiān)管由法人轉(zhuǎn)至合伙企業(yè)并且層層關(guān)聯(lián)會是必然，這種多層“穿透”形成的漏稅將會是一個普遍的稅收風(fēng)險點。

　　在現(xiàn)有稅收變化多樣的環(huán)境下，私募股權(quán)投資基金要想既能正確享受投資帶來的收益，又能用足、用好稅收優(yōu)惠政策，防范相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險，基金管理人和基金投資人就不能“憑著感覺走”，而應(yīng)從業(yè)務(wù)開展的實際出發(fā)，在平時做好功課。